add mortgage_backed_securities

pymongo · Jan 22, 2024 · d3a68bb · d3a68bb
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diff --git a/2024/01/mortgage_backed_securities.md b/2024/01/mortgage_backed_securities.md
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+# [贷款证券化](/2024/01/mortgage_backed_securities.md)
+
+抵押担保债券是一种金融工具，其基础资产是抵押贷款。金融机构将抵押贷款打包成证券化产品，然后出售给投资者。投资者持有这些MBS，从中获得与抵押贷款相关的现金流
+
+### 房贷证券化（Mortgage-Backed Securities, MBS）
+
+房贷证券化是将多笔房贷合同打包，转化为可以在二级市场上买卖的证券。这个过程通常涉及以下几个步骤：
+
+1. **原始贷款**：银行向购房者发放房贷。
+2. **打包贷款**：银行将多个房贷合同打包，形成一个池子。
+3. **发行证券**：银行或专门的机构将这个池子转化为证券，即MBS。
+4. **销售证券**：投资银行购买这些MBS，然后可能将其再打包或分割，形成新的金融产品，销售给投资者。
+5. **流动性回笼**：原银行通过出售这些证券获得资金，可以用来发放新的贷款。
+
+这个过程并不是一个无限循环，因为每次房贷证券化都是基于实际存在的房贷合同，而不是基于新创造的贷款。然而，如果在这个过程中缺乏适当的风险管理和监管，可能会导致系统性风险的积累，正如2007-2008年全球金融危机中所发生的那样。
+
+### 加密货币的杠杆交易
+
+在加密货币市场中，杠杆交易指的是投资者使用借来的资金进行交易，以放大潜在的收益（或亏损）。这个过程可以这样进行：
+
+1. **初始抵押**：投资者将一定量的加密货币或稳定币作为抵押。
+2. **借款交易**：投资者借入资金（例如USDT）进行交易，购买更多的加密货币（例如BTC）。
+3. **重复抵押**：投资者可以选择将新购买的加密货币再次用作抵押，借入更多资金进行交易。
+4. **循环杠杆**：这个过程理论上可以重复进行，但通常受到保证金要求和潜在的清算风险的限制。
+
+这种循环确实可以增加市场的杠杆水平，从而放大市场波动和个体投资者的风险。
+
+### 为什么非加密货币金融市场也有类似循环
+
+在非加密货币的金融市场中，类似的循环操作存在是因为：
+
+- **流动性需求**：金融机构需要流动性来继续运营和扩展业务。
+- **收益追求**：投资者和金融机构寻求通过金融杠杆来增加潜在收益。
+- **风险分散**：通过证券化，可以将风险分散给更多的投资者，而不是集中在单一的贷款银行上。
+- **市场深度**：证券化增加了市场的深度和复杂性，为不同风险偏好的投资者提供了更多的选择。
+
+然而，这些操作的风险是真实存在的，需要通过适当的风险管理、监管和市场透明度来控制。无论是在传统金融还是加密货币市场，过度的杠杆和复杂的金融产品都可能导致市场不稳定和投资者损失。
+
+---
+
+除了房贷和加密货币可以玩这样无限循环抵押贷款，初创公司假如股价一直在涨也可以玩这样的游戏 "自己投30万，不断忽悠投资人，然后签一个协议，让他们的股权的投票权让给自己，从而杠杠贷款更多，循环"
+
+这样也类似加密货币合约的滚仓
+
+## 介绍次贷危机的电影书籍
+
+出表: 将MBS这样负载转移到空壳公司，这样自己负债表就没有这个公司，不过被人查到可能就要两家公司财报合并
+
+商海通牒 大空投 大而不倒
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+## 信用违约互换/掉期 Credit Default Swap
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+其中一方支付给另一方一定金额，以换取在债务违约事件发生时获得一定金额的赔偿
+
+例如 大空头 电影里面，迈克尔跟高盛合作的，看涨房价，房价不跌的话迈克尔对赌 按月支付高盛钱，如果有房贷人违约断供高盛就要赔付钱给迈克尔，以此做空房地产
+
+### 掉期交易
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+在金融领域，掉期交易（Interest Rate Swap）是一种衍生品交易，涉及两个交易方通过互相交换未来的利率支付流，以达到对冲或调整其现有资金成本、风险敞口或投资策略的目的。
+
+掉期交易通常涉及到两种不同类型的利率，比如固定利率和浮动利率。在交易中，两个交易方协商好一个未来时期的支付流，其中一方按照固定利率支付，而另一方按照浮动利率支付。这样的交易使得参与方可以灵活地管理其资金成本，根据市场利率的波动进行对冲或投机。
+
+在次贷危机中，一些金融机构通过将高风险的次级抵押贷款打包成复杂的金融工具，如担保债务证券（Collateralized Debt Obligations，CDOs），并通过评级机构给予它们较高的信用评级，导致了一系列问题
diff --git a/README.md b/README.md
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 - [文章列表 - 吴翱翔的博客](/)
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 - **2024-01**
+    - [贷款证券化](/2024/01/mortgage_backed_securities.md)
     - [BTC现货ETF](/2024/01/bitcoin_spot_etf.md)
     - [部署gpt nextweb](/2024/01/deploy_chatgpt_next_web.md)
     - [unwrap_or中不要调用函数](/2024/01/do_not_call_funtion_in_unwrap_or.md)

diff --git a/index.html b/index.html
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-<!-- mermaid init -->
-<script type="module">
-    import mermaid from "https://cdn.jsdelivr.net/npm/mermaid@10/dist/mermaid.esm.min.mjs";
-    mermaid.initialize({ startOnLoad: true });
-    window.mermaid = mermaid;
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-<script src="//unpkg.com/[email protected]/dist/docsify-mermaid.js"></script>
-<!-- end mermaid init -->
 
+<script src="//cdn.jsdelivr.net/npm/mermaid/dist/mermaid.min.js"></script>
 <script>
     var num = 0;
-    mermaid.initialize({ startOnLoad: true });
+    mermaid.initialize({ startOnLoad: false });
     window.$docsify = {
         // 警告：历史模式下请求old会返回old文件夹目录，而hash模式会返回404
         // 错误：历史模式下docsify无法热重载